Der MB Fund Max Value ist ein Fonds der Kategorie „Aktien Deutschland“ mit Schwerpunkt auf deutschen Standardwerten (sog. Blue Chips). Nebenwerte (sog. Small- und MidCap-Aktien) haben Beimischungscharakter und dienen entweder dazu, den Value-Charakter des Fonds zu verstärken oder andere interessante Chancen in diesem Bereich wahrzunehmen. Die Auswahlkriterien ruhen hauptsächlich auf folgenden Säulen: Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV), Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und Dividendenrendite.
Das KBV beantwortet die Frage, wieviel Substanz (bilanzielles Eigenkapital) in einem Unternehmen steckt. Das KGV ist eine Bewertungskennziffer auf Basis der Nettogewinne. Die Dividenden sind ein wichtiger Teil der Gesamtperformance (Kurssteigerungen und Dividenden) und können - neben den Aktienrückkäufen - auch ein Hinweis auf Stabilität und Profitabilität eines Geschäftsmodells sein.
Neben diesem sehr langfristigen Ansatz bei der Portfoliozusammensetzung wird für die taktische Allokation (kurzfristige Steuerung des Investitionsgrades) auf den Einsatz von Derivaten zurückgegriffen. Hauptsächlich erfolgt dies über sog. „Covered Calls“ oder auch „Short Puts“ gegen die Kasse-Position des Fonds. Im günstigsten Fall glättet dies die Kursausschläge und ermöglicht die Vereinnahmung von Zusatzerträgen.
Das KBV beantwortet die Frage, wieviel Substanz (bilanzielles Eigenkapital) in einem Unternehmen steckt. Das KGV ist eine Bewertungskennziffer auf Basis der Nettogewinne. Die Dividenden sind ein wichtiger Teil der Gesamtperformance (Kurssteigerungen und Dividenden) und können - neben den Aktienrückkäufen - auch ein Hinweis auf Stabilität und Profitabilität eines Geschäftsmodells sein.
Neben diesem sehr langfristigen Ansatz bei der Portfoliozusammensetzung wird für die taktische Allokation (kurzfristige Steuerung des Investitionsgrades) auf den Einsatz von Derivaten zurückgegriffen. Hauptsächlich erfolgt dies über sog. „Covered Calls“ oder auch „Short Puts“ gegen die Kasse-Position des Fonds. Im günstigsten Fall glättet dies die Kursausschläge und ermöglicht die Vereinnahmung von Zusatzerträgen.
Wertentwicklung
Performance Chart
Jahresperformance
| 2023 | 6,63% |
| 2022 | -8,25% |
| 2021 | 18,55% |
| 2020 | -15,46% |
| 2019 | 22,46% |
| 2018 | -25,98% |
| 2017 | 12,36% |
| 2016 | 1,87% |
| 2015 | 3,98% |
| 2014 | 3,35% |
Quelle: HAFS – Hauck & Aufhäuser Fonds Services S.A. und eigene Darstellung
Die Grafik und die Prozentwerte in der (obenstehenden Tabelle/Darstellung) basieren auf der BVI-Methode und veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit unter Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. Verwaltungsvergütung), ohne die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) einzubeziehen. Die Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für Wertentwicklungen in der Zukunft. (Für Fonds mit Fremdwährungen: Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.)
Provisionen, Gebühren und andere Entgelte wirken sich mindernd auf die Wertentwicklung aus. Bei einem Anlagebetrag von 1.000 EUR über eine typische Anlageperiode von z. B. 3 Jahren würde sich der Anlagebetrag am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von z. B. 50 EUR (5 %) vermindern. Zusätzlich wird die Wertentwicklung durch die jährlich anfallenden Gebühren – z. B. eine Depotbankgebühr von 20 EUR p. a. – entsprechend gemindert.
Die Grafik und die Prozentwerte in der (obenstehenden Tabelle/Darstellung) basieren auf der BVI-Methode und veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit unter Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. Verwaltungsvergütung), ohne die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) einzubeziehen. Die Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für Wertentwicklungen in der Zukunft. (Für Fonds mit Fremdwährungen: Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.)
Provisionen, Gebühren und andere Entgelte wirken sich mindernd auf die Wertentwicklung aus. Bei einem Anlagebetrag von 1.000 EUR über eine typische Anlageperiode von z. B. 3 Jahren würde sich der Anlagebetrag am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von z. B. 50 EUR (5 %) vermindern. Zusätzlich wird die Wertentwicklung durch die jährlich anfallenden Gebühren – z. B. eine Depotbankgebühr von 20 EUR p. a. – entsprechend gemindert.
Daten und Fakten
- Benchmark: DAX-Index
- Fondskategorie: Deutsche Aktienfonds
- Rechtsform des Fonds: FCP
- Fondswährung: EUR
- ISIN: LU0121803570
- WKN: 592347
- Depotbank: Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG
- Depotbankvergütung: bis zu 0,08% p.a.
- Auflegungsdatum des Fonds: 06.12.2000
- Erstausgabepreis: 100 EUR
- Geschäftsjahresende: 31.12.
- Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00%
- Preisberechnung: börsentäglich
- Verwaltungsgesellschaft: Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A.
- Verwaltungsvergütung: bis zu 1,90% p.a.
Fondsdetails
Chancen
- Auf lange Sicht hohes Renditepotential von Aktien.
- Gezieltes Investieren in Aktien mit Value-Charakter.
- Fokus auf günstige Bewertungen und hohe Ausschüttungen.
- Breite Streuung über zahlreiche Einzeltitel.
- Aktives Management kann zu möglichen Zusatzerträgen führen.
- Schwerpunkt bei Standardwerten ermöglicht hohe Flexibilität bei der Steuerung des Investitionsgrades.
- Der Fonds ist als Sondervermögen bei Insolvenz der Depotbank gesetzlich geschützt.
Risiken
- Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Kursverluste möglich. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwertes kann stark erhöht sein.
- Externe Schocks (Krieg, Terror, Naturkatastrophen, Pandemien usw.) können die Volatilität (Wertschwankungen) stark erhöhen.
- Unterdurchschnittliche Entwicklung des Marktsegments „Value“ ist möglich.
- Unterdurchschnittliche Entwicklung deutscher Aktien im internationalen Vergleich ist möglich.
- Durch Derivateeinsatz ist eine begrenzte Teilhabe am Potential möglich.
- Keine Erfolgsgarantie für aktives Management und Umsetzung des Value-Ansatzes.
Dokumente
Die Anlageberatung gemäß § 2 Abs. 2 Nr. 4 WpIG und die Anlagevermittlung gemäß § 2 Abs. 2 Nr. 3 WpIG erfolgen im Auftrag, im Namen, für Rechnung und unter der Haftung des dafür verantwortlichen Haftungsträgers BN & Partners Capital AG, Steinstraße 33, 50374 Erftstadt, gemäß § 3 Abs. 2 WpIG. Die BN & Partners Capital AG besitzt für die vorgenannten Finanzdienstleistungen eine entsprechende Erlaubnis der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) gemäß § 15 WpIG.